『35歳からのお金のリアル』 人生戦略会議 (著) その1

著者の人生戦略会議とは、20代～40代の男女11名からなる匿名集団のようです。
前作の『35歳からのリアル』の方は、まだ読んでいません。

最後のページにとても良いことが書いてあります。

私たちはお金を稼ぐために生きているのではありません。生きるためにお金を稼ぐのです。お金はあくまでも生きるための手段。目的と手段を取り違えてはいけません。

どうか、お金に踊らされない人生を。

賛成です。

ただ、各論を見ていくと腑に落ちない点もけっこうあります。

貯金とは「収入－支出」の副産物なのですが、「給与をもらい、必要な分を支出して、残ったお金を貯めていこう」という意識では、絶対にお金は貯まりません。

天引きとか積立てなどの「仕組み」に従わないと貯まらない人の方が多いのだろうとは思いますが、「絶対に」貯まらないなんてことはありません。私はまさに、ここに書いてある通りの意識で現役時代を過ごしましたが、ちゃんとお金が貯まりました。

要は、「必要な分を支出」する段階で、たまたま持っているお金が多いか少ないかによって、必要なものの範囲が広くなったり狭くなったりして一貫性がないのが、貯まらない人の特徴ではないかと。関連記事：

『年収200万円からの貯金生活宣言』

けっこうな人気本のようですが、 資産がマイナスかもしくはゼロに近い状況にあり、このままではいけないと感じている「お金の問題児」である（かもしれない）あなたといっしょになって家計を立て直し、貯金をするための実践的なアドバイスをお伝えしたいのです。 と書かれているように、「お金の...

yumin4.blogspot.jp

お金という点からみて、健康な人は、不健康な人より得をします。早死は損をし、長生きは得です。
主な理由は以下の3つ。
□健康な人は、不健康な人に比べて、医療費がかからない
□心身ともに健康であれば、老後、働いて収入を得ることができる
□健康な人は、不健康な人よりも長生きでき、年金を多くもらえる

まあその通りなんですけど、2番目の理由って「得」なんだろうかという疑問が…。
老後でなくても働きたくないのに、心身共に衰える老後に働くなんて想像したくないです。

介護状態になってからの期間を差し引いた寿命を「健康寿命」といいますが、長生きして得をするためには、この「健康寿命」を伸ばすことが重要になってくるわけです。

日本人の健康寿命は男性72.3歳、女性77.7歳だそうです。
男性が60歳まで仕事をしていたら、健康な余生を送れるのは平均12年しかありません。とんでもなく短く感じるのは私だけでしょうか。

老後は遊んで暮らしたい？
それはそれで、ぜいたくな人生です。しかし、遊ぶにしても、ある程度の健康が必要です。また、おそらく飽きます。かなりニートな強者でも、健康な身体をもちながら、それでいて6万5000時間、27年分相当もの時間を遊び倒すのはむずかしいのです。

まず、老後であろうとなかろうと、そもそも遊んで暮らすのがなぜ贅沢なんだろうかという疑問がひとつ。むしろ、老後に残されたわずかな時間をお金に替えてしまうことのほうが、贅沢な生き方のように思えます。

さらに、たった27年の時間を「持て余す」のではないかという、一種の恐れにも似た感覚も、私にとっては理解しがたいものがあります。（
関連記事：

無職の才能 - phaのニート日記

日本一のニートを目指すphaさんのブログに秀逸な記事がありました。 無職の才能 - phaのニート日記 より： 街に出て飲み会とかするのが好きな人はあんまり無職に向いていない。飲み食いは結構お金がかかる。買い物が好きな人も向いてない。ギャンブルに走ってしまう人も駄目。一方、インタ...

yumin4.blogspot.jp

（つづく）

31歳からのヤングリタイア生活

また一つ、早期リタイア系ブログが開設されました。

守銭太郎さんの
blog開設: 31歳からのヤングリタイア生活：

31歳でヤングリタイアして、現在33歳。
リタイア生活2年目だが、
まだ人生に迷子中だ。

新規開設ではなく旧ブログ、ヤングリタイア後の生活からの引越しのようですね。

旧ブログのヤングリタイア後の生活 ≫ 私がヤングリタイアした方法をざっと拝見したところ、個人事業で失敗を経験しながらも最終的には起業家として成功されたようです。その7以降の記事がまだ準備中なので、成功の核心部分は不明ですが。

サラリーマンだと31歳でのリタイア達成はちょっと難しいかもしれませんが、起業という大きめのリスクを取ることによって、これぐらいの若さでリタイアすることも可能なのですね。まだまだ珍しい事例であり、今までにない希少な情報が出てくる可能性があるのではないでしょうか。

同じ早期リタイア組ブロガーとして注目していきたいと思います。

『ほったらかし投資術 インデックス運用実践ガイド』 山崎 元 (著), 水瀬ケンイチ (著)

いろいろな投資系ブログで話題になっていたので読んでみた本です。図書館でも人気になっていて、すっかり周回遅れになってしまいましたが。

著者お二人の紹介記事はこちら。

水瀬ケンイチさんと共著の「ほったらかし投資術」が出ました - 評論家・山崎元の「王様の耳はロバの耳！」

blog.goo.ne.jp

本日発売！「ほったらかし投資術 インデックス運用実践ガイド」（山崎元・水瀬ケンイチ著）

山崎元氏と私の共著、「ほったらかし投資術 インデックス運用実践ガイド」が本日から正式に発売になります。ほったらかし投資術　インデックス運用実践ガイド (朝日新書)山崎 元 水瀬ケンイチ 朝日新聞出版 2010-12-10売り上げランキング : 81Amazonで詳しく見る楽天ブックスで詳しく見る by G-Tools内容をご紹介します。目次は以下のとおり。序章　　人はどのようにしてインデックス投資家になるか　　　　　～水瀬ケンイチの投...

randomwalker.blog19.fc2.com

詳しくは、「理論編」で述べたが、「市場が効率的だから、インデックス運用がいい」のではない。「市場が効率的であってもなくても、インデックス運用は有利」なのだ。

そうなんですよね。
その理由は本書p.38「インデックス運用が負けない理由」に詳しく書いてありますが、一言でまとめるなら、世の中のアクティブ運用全体のリターンも（市場平均－コスト）になるからです。

因みに、市場が効率的でないと成立しないのは、「市場価格は常に適正なのだから売買のタイミングを気にする必要はない」という命題の方だと思います。
私もわりと最近まで両者を混同していたような気がします。

アクティブファンドの手数料について。

はっきり言って「暴利」です。（中略）
そもそも、信託報酬が1.5％という段階で、運用商品として「論外」でしょう。検討する必要がない、と断言します。

同感です。
しかも、国内のアクティブファンドに至っては、手数料が下がるどころか昔より高くなっているようです。それでも買う人がいるから商売が成り立っているのでしょうけど。

新聞、雑誌などのマネー関係の特集記事では、「分からないことがあれば、金融機関の担当者にしっかり訊いて解決しましょう」「自分の納得が行くまで、金融機関の窓口で相談してみましょう」といった内容が結論になっている場合がしばしばありますが、これは鴨が漁師の家を訪ねるくらいの間抜けで危険な行為です。

特にお金を持っている年配の方ほど、そういった旧メディアの記事を鵜呑みにしそうで危なっかしいんですよね。その根底には、自分で苦労して情報を集めなくても、専門家（新聞記者や金融機関）に任せておけば正しい情報だけを教えてくれるだろうという、ある種の依存的なメンタリティが共通してあるように思います。

資金の使途別にそれに適した運用方法や運用商品があるというのは、運用商品を売る側がふりまいている、マーケティングのためのフィクション（作り話）です。医療保険、学資保険、個人年金、といったお金の使途を謳った商品の大半は検討する価値さえない代物です（特に、医療保険が不利でしょう）。

肝に銘じておきましょう。

水瀬　山崎さんの言葉で、「運用という作業は、基本的に持っていることであり、売り買いではない」というのがありましたが、実際私もインデックス投資を8年続けてみて、まさにそのとおりだと思います。
山崎　売り買いすることが、投資であり運用だという思い込みを持っている人は多いですね。（後略）

ほんとその通りですね。インデックス運用云々よりも、このポイントこそが「ほったらかし投資術」の肝かもしれません。

株を「やる」という表現が広く浸透しているのも、こういった誤解の表れだと思います。「株やってるんですか？」と聞かれるたびに、「やってるんじゃなくて持ってるだけです」と正直に答えても、「？」顔をする人がほとんどです。

参考記事：

山崎元/水瀬ケンイチ著「ほったらかし投資術 インデックス運用実践ガイド」

インデックス投資の分野では誰もが認めるNo1ブロガーの水瀬ケンイチさんと、あの山崎元さんの共著「ほったらかし投資術 インデックス運用実践ガイド」が昨日発売になりました。おめでとうございます！

www.lay-up.net

ほったらかし投資術～インデックス投資ブロガー初のリアル出版 | ホンネの資産運用セミナー（インデックス投資ブログ）

genuinvest.net

[書籍] ほったらかし投資術 - かえるの気長な生活日記。

共著者の水瀬さんに本を頂きましたので、早速読ませていただきました！ 基本的な構成は、山崎元さんの投資理論、個人投資家:水瀬さんから見た投資、そしてインデックスファンドのファンドマネジャーとの対

kaeru.orio.jp

水瀬ケンイチ×山崎元『ほったらかし投資術　インデックス運用実践ガイド』 感想 : 吊られた男の投資ブログ (インデックス投資)

山崎元氏、水瀬ケンイチ氏共著である『ほったらかし投資術　インデックス運用実践ガイド』を読みました。水瀬さん、本をいただきありがとうございます。さて、読んでみての感想です。(知っている人が書いた&いただいた本だと甘口評価をしたくなりますが、そうはできな

www.tsurao.com

Passiveな投資とActiveな未来 「ほったらかし投資術」山崎元・水瀬ケンイチ著

pension.blog88.fc2.com

ほったらかし投資術 - About Money，Today

週末に『ほったらかし投資術－インデックス運用実践ガイド』（朝日新書）を読みました。 著者は経済評論家の山崎元さんと、梅屋敷商店街ランダムウォーカーというブログを書いている、インデックスブロガーの水瀬ケンイチさんのお二人。 コンパクトな新書サイズながら、インデックス投資に関する...

blog.goo.ne.jp

カゼヒコの日記 ほったらかし投資術

jkmmn10.blog102.fc2.com

「ほったらかし投資術　インデックス運用実践ガイド」を読みました

以前の記事「ほったらかし投資術　インデックス運用実践ガイド」を予約 からしばらく経過しましたが先週末あたりで読み終えました読み終えてしばらく経過していましたが改めて読み返してみるとつくづく良く内容が練られたバランスの良い仕上がりに気付きます今回は読んだ感想ですほったらかし投資術　インデックス運用実践ガイド (朝日新書)posted with amazlet at 10.12.21山崎 元 水瀬ケンイチ 朝日新聞出版 売り上げランキング:...

toyop.net

「ほったらかし投資術 インデックス運用実践ガイド」を読みました

こんにちは。インデックス投資アドバイザーの カン・チュンド です。今、話題の本「ほったらかし投資術 インデックス運用実践ガイド」を読了しました。ズバリ、この本には【ふたつの河】が流れています。ひとつは水瀬さんパート。こちらは初心者向けのガイダンス → 実践といった流れです。もう一方の山崎さんパートは、すでにインデックス運用を実践している人に理論的な裏付けを与えてくれる骨太なテキスト、といった印象です。本...

tohshi.blog61.fc2.com

「ほったらかし投資術　インデックス運用実践ガイド」感想

「ほったらかし投資術　インデックス運用実践ガイド」(山崎元さん、水瀬ケンイチさん共著)を読みました。水瀬ケンイチさんは、ご存じの通りブログ「梅屋敷商店街のランダム・ウォーカー（インデックス投資実践記）」を書かれている方です。(本ブログ左サイドバーにもリンク有)今回は、本は図書館で借りることが多い私が、(事前情報から)価値があると踏んでめずらしく購入しました。以下に読み終えた感想を書きます。...

longinv.blog103.fc2.com

ほったらかし投資術　インデックス運用実践ガイド (朝日新書) | rennyの備忘録 （投資信託をコツコツinvest　#k2k2）

renny.jugem.jp

ほったらかし投資術っておいしいの？

アルファブロガーの水瀬ケンイチ氏と経済評論家の

norafp.seesaa.net

【読書】ほったらかし投資術　インデックス運用実践ガイド を読みました。 - 矢向町（やこうまち）のインデックス投資家

indexinvest.blog32.fc2.com

『そこまで言うか！』 勝間 和代 (著), 堀江 貴文 (著), 西村 博之 (著)

何がきっかけで借りたのかも覚えてないのですが、読んでみたら意外に面白い本でした。
特にひろゆき氏の考え方に共感するところが多くありました。

西村　お金を使うの、ダメなんですよ。嫌いなんですよ。
堀江　なんで？
西村　使った分、稼がないといけないから。缶ジュースも金持ちが飲むものだと思っているから、買わないんです。

まあ、たしかに自販機の缶ジュースは高いので私もめったに飲みませんけどね。
庶民から見れば、ひろゆき氏は金持ちの方に属するんじゃないかと思うのですが、いつまでもこのような金銭感覚を維持しているのがユニークです。いまだにワンルームに住んでいるそうですし。

勝間　無収入生存年数というものがありまして、今と同じ生活を、収入がパタッと途絶えたときに何年間できるのかを計算すると……。
堀江　何年間、生活できるんですか？
勝間　今はまだ20年ぐらいかな……。

あら、これは意外…。あれだけ多くの本を売りまくって印税稼いでも、まだリタイア可能な資産を持っていないなんて。もしかして、稼ぎが増えたときに調子に乗って生活レベルを上げすぎたんじゃないでしょうか。

堀江氏がローンで1200万円のフェラーリを買ったという話にも、

西村　借金してものを買うって、ぜいたくだと思いますけどね。金利だけで年間36万円とか損するわけじゃないですか。

という感想を述べています。これが真っ当な感覚だよなあと。
堀江氏や勝間氏の金銭感覚は、良い意味でも悪い意味でも一般庶民とズレているような気がしました。

『半値になっても儲かる「つみたて投資」』 星野 泰平 (著)

いろいろな投資系ブログで話題になっていたので読んでみた本です。

本書の「つみたて投資」とは、ドル・コスト平均法のことです。定額購入法とも言うらしいですが、いずれの用語も本書には出てきません。

まず、「半値になっても儲かる」というのは誤解を招きそうなタイトルです。
半値になるまでの値動きが「下がってから上がる」というV字型（レ字型）になっている場合にのみ利益が出る可能性がある、というだけのことなので。

また、半値になっても儲かる「つみたて投資」 【 カウンターゲーム 】で指摘されているように、「半値になっても儲かる」場合があるということは、「倍値になっても損する」場合もあるということです。p.52の上がってから下がって元値に戻るケースで損をするという説明から、このような可能性を類推できる読者なら問題ないのですが、初心者ならその可能性に気付かないかもしれません。

「儲かる・損する」というのは、一部の慣れている人を除いて、大きな「精神的ストレス」がかかるのです。
（中略）
相場の上下に一喜一憂しないで済む「ストレス抑制効果」は、通常の投資にはない、つみたて投資の大きな魅力です。

そもそも論になりますが、自分のお金をリスクに晒すことに慣れることができず、いつまでも「精神的ストレス」を感じるタイプの人は、投資には向いていないと思います。そういう人はつみたて投資ではなく、つみたて貯金で十分ではないでしょうか。

というのは、つみたて投資であっても20年、30年と続けていくうちに、それまでにコツコツ積み立ててきた自分のお金はすべてリスクに晒されているからです。その頃には相場が大きく下落すると、資産の評価額もガクッと下がるようになるはずです。そのたびに給料の何か月分、何年分が飛んでいったとかいちいち換算して悲しむようでは、投資は無理なんじゃないかと。

つみたて投資は一括投資に比べて、必ずしも投資効率がよいとは限りません。ただ、ストレスが少なく抜群の「安心感」があります。

言い換えれば、「安心感」を得るためには幾らかのコストがかかるということです。

ではそのコストはどの程度かというと、本書p.189のグラフが参考になります。1990年～2010年のデータで検証した結果、アセットアロケーションごとに微妙な違いはありますが、一括投資のリターンはつみたて投資の約1.5～2倍程度のようです。120万円の投資元本だとリターンに25万円～45万円程度の差がつきます。目先の「安心感」を得るためのコストにしては、ずいぶん高いなと感じます。

一括投資も選択できる状況で「安心感」のためにわざわざつみたて投資を選択するのは、十分な蓄えがあるのに高額の生命保険に加入するようなもので、まったく経済合理性がない、というのが本書の検証結果から導かれた私の結論です。

老後に備えていくら貯めればいいのかについては、将来の年金減額も織り込んだ上で

3000万円あれば十分、少なくとも2000万円は準備しておいた方がよいと思います。

と述べています。
もっとたくさん必要だと言って不安を煽るFPなどもいる中で、地に足の着いた現実的な予測には好感が持てます。

第10章は著者自身の証券マンとしての体験記なのですが、非常にユニークで波乱万丈です。
ニスコ入社時には親類に借金までして自社株を大量に購入するなど、リスクの集中も甚だしく、予想通り

なんで、こんな会社の株を大量に買ってしまったのだろう……。

と嘆く結果になります。
投資家として最もやってはいけないことを教えてくれる貴重な体験記だと思いました。

参考記事：
半値になっても損しない投資法 ：投資十八番（FC2時代）
半値になっても儲かる「つみたて投資」 ノマドライフ2.0 　年収300万円からの資産形成/ウェブリブログ
のらブログ: 思考実験としてのつみたて投資
半値になっても儲かる「つみたて投資」 - インデックス投資日記＠川崎
[ 半値になっても儲かる「積み立て投資」メモ ] by 矢向町のインデックス投資家